Qualcomm rejeita a oferta revisada da Broadcom, deixa a porta aberta

Qualcomm rejeita a oferta revisada da Broadcom, deixa a porta aberta

A Broadcom busca a aquisição da fabricante de chips Qualcomm desde novembro pelo preço de US $ 70 por ação ou uma avaliação geral de US $ 105 bilhões. Desde a publicação pela Qualcomm de uma carta de apelação contra a proposta da Broadcom de comprar – incluindo questões de segurança nacional e regulatórias – a empresa decidiu aumentar sua oferta em 15%, para 121 bilhões de dólares, cerca de 82 dólares por ação.

A Qualcomm continua a argumentar contra o acordo. Em um comunicado à imprensa hoje, a empresa anunciou que seu conselho de administração havia se unido por unanimidade à nova oferta. Ao abordar o CEO da Broadcom, Hock Tan, o conselho escreveu em uma carta que está disposto a se reunir com ele para testar seus limites para um acordo ainda melhor – Tan tem um histórico de empresas adquirentes, incluindo a Broadcom, pelo preço inicial da oferta ou não mais de 6% acima dele.

Aqui está um trecho da carta:

Qual é o verdadeiro preço mais alto pelo qual você estaria preparado para adquirir a Qualcomm? É $ 82 por ação ou é mais alto? Sua proposta atual é inadequada, pois subvaloriza materialmente a Qualcomm. Sua proposta não atribui nenhum valor à nossa aquisição de NXP, nenhum valor para a resolução esperada de nossas disputas de licenciamento atuais e nenhum valor para a oportunidade significativa no 5G. Sua proposta é inferior em relação às nossas perspectivas de empresa independente e está significativamente abaixo dos múltiplos de negociação e transação em nosso setor.

A Qualcomm está recebendo aprovação regulatória por sua aquisição da NXP Semiconductors, por US $ 37 bilhões, algo que a Broadcom disse que não reconheceria em sua oferta, e firmou compromissos de operadoras em todo o mundo para suportar seu modem 5G móvel. Não se tem discutido muito sobre litígios em andamento com outros órgãos reguladores e a Apple sobre seu alegado comportamento anticoncorrencial na obtenção de contratos de peças – entre eles, modems CDMA e chips de gerenciamento de energia.

A fabricante de chips de San Diego também está pedindo garantias sobre quais ações a Broadcom, de Singapura, tomará para garantir que a transação seja aprovada pelas normas reguladoras – talvez desistindo de alguns de seus negócios – e divulgando riscos de acomodação aos acionistas.

A reunião anual de acionistas da Qualcomm ocorrerá em 6 de março, centrando-se em torno de uma votação sobre se o atual conselho de diretores permanecerá ou se a indicação da Broadcom se manterá, influenciando seus interesses corporativos.

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