As 10 melhores apostas de capital de risco de todos os tempos: o WhatsApp supera

O capital de risco é um negócio de alto risco e alta recompensa. Os VCs precisam fazer previsões precisas. Na maioria das vezes, essas previsões dão errado. Mas algumas de suas apostas dão certo, gerando um retorno superior a 100x no investimento inicial. E esse pequeno número de apostas certas é mais do que compensar as perdas de outros investimentos. Aqui vamos dar uma olhada nas 10 melhores apostas de capital de risco de todos os tempos.

Os VCs têm um talento especial para identificar pequenas startups que poderiam um dia se tornar um nome familiar. Eles demonstram muita fé em um pequeno número de fundadores de startups e seguem pacientemente por anos enquanto os fundadores transformam suas startups em unicórnios ou decacornos.

A empresa de inteligência de mercado CBInights compilou uma lista das melhores apostas de capital de risco de todos os tempos. A classificação não é baseada em avaliações de startups. A avaliação da WeWork caiu de US $ 47 bilhões para US $ 10 bilhões em questão de semanas. Em vez disso, o ranking é baseado em saídas bem-sucedidas por meio de IPOs ou aquisições.

10- Herói da Entrega

A empresa européia de entrega de alimentos foi aberta há alguns anos, com uma avaliação de US $ 5,1 bilhões. Apenas dois anos antes de sua abertura de capital, a Rocket Internet adquiriu uma participação de 30% na Delivery Hero por US $ 560 milhões. A Rocket Internet também fundiu sua empresa de portfólio Foodpanda com a Delivery Hero, aumentando sua participação para 37,5% no serviço de entrega de alimentos que cresce rapidamente.

9- JD.com

O JD.com, com sede em Pequim, é o maior concorrente do Tmall da Alibaba no mercado chinês de comércio eletrônico B2C. A empresa chinesa de PE Capital Today investiu US $ 10 milhões na JD.com em 2006. Oito anos depois, quando a JD.com se tornou pública, a participação da Capital Today havia aumentado para US $ 2,4 bilhões. O Walmart tornou-se investidor no JD.com em 2011. O varejista dos EUA possui 12% do JD.com. O mercado de comércio eletrônico chinês cresce mais de 25% há mais de uma década.

8- Alibaba

Fundado por Jack Ma, o gigante chinês do varejo on-line tornou-se público em 2014, levantando US $ 22 bilhões em uma avaliação de US $ 231 bilhões. Atualmente, a empresa possui um valor de mercado de US $ 520 bilhões. O Alibaba é de longe a aposta de capital de risco mais bem-sucedida que Masayoshi Filho do SoftBank já fez. Em 2000, quando o Alibaba era pequeno, a SoftBank adquiriu uma participação de 34% na empresa por apenas US $ 20 milhões. Masayoshi Son se reuniu com 20 empresários chineses da Internet e decidiu investir em apenas um deles. O resto é história!

7- UCWeb

A UCWeb é uma empresa chinesa de Internet fundada em 2004. Oferece o popular UC Browser, UC News e um mecanismo de pesquisa apenas para dispositivos móveis. A Alibaba adquiriu a UCWeb em um acordo no valor de US $ 4,7 bilhões em 2014. A Alibaba fez seu primeiro investimento na UCWeb em 2008 e continuou a investir até 2014. Mas mesmo antes do Alibaba entrar em cena, a Morningside Ventures e a Ceyuan Ventures investiram. US $ 10 milhões na UCWeb em 2007.

6- King Digital Entretenimento

O criador do jogo popular tornou-se público em 2014 com uma avaliação de US $ 7,08 bilhões. A Apax Partners e a Index Ventures investiram na King Digital em 2005. A Apax adquiriu uma participação de 45% por US $ 36 milhões. Quando a empresa foi aberta em 2014, a Index Ventures vendeu sua participação de 8% por US $ 560 milhões. A Apax Partners saiu quando a Activision concordou em adquirir a King Digital por US $ 5,9 bilhões. A Apax obteve um retorno estimado de 100x em seu investimento inicial.

5- Snap

A Snap tornou-se pública em 2017 com uma avaliação de US $ 25 bilhões. O valor de mercado caiu para US $ 20 bilhões. A empresa tem lutado para aumentar sua base de usuários, pois o Facebook e o Instagram roubaram a maioria dos recursos que tornaram o Snapchat único. A Lightspeed Venture Partners fez um investimento inicial de US $ 480 mil no Snapchat em 2012 e investiu US $ 8 milhões na startup antes de seu IPO. A Benchmark Capital investiu US $ 13,5 milhões na rodada da Série A em 2013. Quando a empresa foi aberta, a participação da Lightspeed Venture havia aumentado para US $ 2 bilhões e o investimento da Benchmark no valor de US $ 3,2 bilhões.

4- Cerent

A Cerent era uma fabricante de equipamentos ópticos fundada em 1997. A Kleiner Perkins Caufield & Byers havia investido US $ 8 milhões e possuía uma participação de 30,8% na empresa. Muitas outras empresas de capital de risco vieram a bordo nas rodadas de financiamento das séries C e D da Cerent. Mas nenhum deles recebeu tanta recompensa quanto a Kleiner Perkins Caufield & Byers, cuja participação de US $ 8 milhões havia subido para US $ 2,1 bilhões quando a Cisco adquiriu a Cerent por US $ 6,9 bilhões em 1999, no auge da bolha das pontocom.

3- Groupon

Fundado em 2008, o Groupon é um mercado on-line que conecta comerciantes com assinantes. Foi tornado público em 2011, levantando US $ 700 milhões de investidores com uma avaliação de US $ 13 bilhões. A participação de 14,7% da New Enterprise Associates na empresa valia US $ 2,5 bilhões no IPO. A New Enterprise Associated foi o único investidor na rodada da Série A de US $ 4,8 milhões do Groupon e também participou da rodada da série B de US $ 30 milhões.

2- Facebook

Apesar de toda a controvérsia que o Facebook se encontra hoje, tem sido uma das melhores apostas de capital de risco de todos os tempos. Em 2005, quando ainda era conhecido como “Thefacebook”, a Accel Partners e a Breyer Capital investiram US $ 12,7 milhões na Série A por uma participação de 15%, com uma avaliação de US $ 87,5 milhões. Peter Thiel, que havia financiado a rodada de sementes do Facebook com US $ 500 mil, não investiu na rodada da Série A porque achava que a Accel Partners e a Breyer Capital haviam supervalorizado a empresa. A Accel vendeu uma parte de suas ações do Facebook em 2010. Quando a gigante das redes sociais foi aberta a um valor de US $ 104 bilhões em 2012, as ações restantes da Accel valiam US $ 9 bilhões.

1- WhatsApp

Segundo o CBInsights, o WhatsApp é a melhor aposta de capital de risco de todos os tempos. Embora o WhatsApp mal tenha gerado receita na época, o Facebook a comprou por US $ 22 bilhões em 2014. Sequoia Capital foi o único investidor na série A de US $ 8 milhões do WhatsApp em 2011. Sequoia também foi o único investidor em sua série B. O investimento de US $ 60 milhões da Sequoia havia aumentado para US $ 3 bilhões quando o Facebook adquiriu o WhatsApp, um retorno de 50x em menos de três anos!